旺季有望提前来临 积极布局建材子板块优质龙头

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来源:证券时报网 时间:2020-08-04 08:28:43
近期全国各地天气逐渐好转,长江中下游强降雨区域结束,南方地区陆续出梅,下游基建、房地产工地逐步恢复施工。

近期全国各地天气逐渐好转,长江中下游强降雨区域结束,南方地区陆续出梅,下游基建、房地产工地逐步恢复施工。国信证券指出,随着宏观托底政策的持续发酵,未来建材行业整体需求无忧,各子行业近期表现略有不同,其中:

水泥:随着强降雨天气基本结束,各地需求持续好转,水泥价格回升,上周全国水泥均价422元/吨,环比提升0.04%,各地发货量继续稳步提升,本周出货率环比提高3.38个百分点至80.41%,同比提高7.32个百分点,库容比环比下降3.3个百分点至65.3%。价格上涨地区有辽宁、河南、贵州,幅度10-20元/吨,长三角沿江熟料价格普涨20元/吨;价格回落区域为湖北和重庆,幅度20元/吨。7月底,随着天气好转,下游需求继续提升,部分地区企业出货环比增加10%-20%,原低价地区企业开始积极推动价格上调。预计8月份,下游需求将会不断恢复,水泥价格也将会提前进入上行周期。推荐海螺水泥、万年青、天山股份、祁连山、华新水泥、冀东水泥、宁夏建材、塔牌集团、金隅集团。

受益于下游良好需求,玻璃行业继续保持良好运行轨迹,整体表现稳健良好,景气度持续向上。本周玻璃现货价格为78.16元/重箱,环比提高1.39%,同比上涨4.51%,生产线库存缩减明显,降幅持续扩大,本周环比减少2.23%至4651万重箱。在行业良好运行背景下,近期冷修复产和新增点火意愿有所增加,各项运行指标后续仍需密切关注,个股上看,龙头企业估值仍有较高安全边际,下半年科技突破依旧是看点,继续推荐旗滨集团、信义玻璃。

玻纤价格处于底部区域运行,年内供给冲击有限,需求端中短期风电为核心支撑,此外中建材开启水泥资产整合或引发市场对玻纤资产整合的预期,推荐中国巨石。

其他建材:地产投资韧性犹存,地产产业链相关龙头受到产业资本关注,继续关注各子行业低估值优质龙头企业,推荐坚朗五金、兔宝宝、科顺股份、帝欧家居。

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