【明日操盘】市场思路是防守,并非进攻

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来源:灯塔财经 时间:2018-05-16 18:28:56
就在MSCI中国A股成分公布前后,市场明显发生了一些变化,原因就是昨天老K所说的主力正在调仓换股。目前市场上有这样一个趋势,市场的重心正在由先前的新兴科技板块向相对传统的消费板块转移。

【盘面全解析】
昨天尾盘拉,今天尾盘跳,市场的趋势越来越弱。
就在MSCI中国A股成分公布前后,市场明显发生了一些变化,原因就是昨天老K所说的主力正在调仓换股。目前市场上有这样一个趋势,市场的重心正在由先前的新兴科技板块向相对传统的消费板块转移。
老K先前提到过一个观点,市场企稳靠蓝筹,走高靠中小创,如果蓝筹是市场的盾,那么中小创就是市场的矛。现在主力正在收回矛,亮出盾,意图就非常明显:当下市场的思路是防守,并非进攻。

为什么现阶段市场思路会突然转移到消费领域上?
A股向来都有这么一个规律。
每当市场显得比较纠结,陷入震荡之时,如果此时消息面已经不能带动市场情绪,往往就是市场炒作思路改变的时候,而总体思路会向大的经济方向考虑,当前也是如此。
目前炒作的大消费板块,跟房地产和贸易战关联很大。
近两年,政府关于调控房价的政策越来越频繁,就说今年,全国各地发布的调控政策数量就已经超过100多个,而当中最普遍的就是限售。
限售能解决问题吗?
不能,但是可以将问题爆发点推后,从今天统计局公布的4月份房价数据上,我们可以看到调控还是有一些效果的。
但是,限售总有个期限,这就好比限售股总有解禁的时候,政府要维护公信力,就不可能永远禁止房地产交易,况且,房地产失去了流动性,带来的新问题会比涨价更严重。
那么怎么办?
两手抓,一方面通过限售、限贷等手段控制房价增速,先暂时控制房价;另一方面,提高社会的整体物价水平,物价水平上来了,房价相对而言就显得没有那么贵了。
物价提升就需要消费,所以政府一再强调消费升级,扩大内需,让老百姓多消费,少储蓄。所以,我们可以看到银行存款的利息越来越低,这也导致前些日子银行闹过钱荒,GDP中储蓄占比越来越低,消费占比一直攀升。同时,目前电商平台也是越来越多,越做越大,无息消费贷款也是各式各样,而这些大佬还天天给年轻人灌鸡汤,什么年轻就要多消费,什么欠多少钱就决定你是什么层次的人,没有政策的默许,这种足以改变一代人的言论敢随便说吗?
当然了,物价怎么涨也是个问题,毕竟我国还有大量的贫困人口,基础生活必需品涨多了,贫困人口就无法生存,所以柴米油盐这类涨价并不明显。
那么,涨价涨在哪呢?目前主要体现在下游,或则说终端上。
消费领域,由于家电、家居和房地产挂钩,所以这两块价是涨了,但销量下去了,行业总体增长并不明显;但食品、医药、消费电子等就不一样了,就比如说酒,酒的生产原料是上游的粮食,粮食没涨价,各类成品酒一路飙涨,这叫行业不赚钱吗?
所以在今年早些时候,这三者都有过一定的表现,但随后由于政策上对于独角兽科技板块的支持,市场的重心就逐渐向科技消费上靠拢。
不过贸易战的突然爆发,尤其是中兴事件的爆发,给了消费电子沉重的打击。大家都意识到,这部分的消费还是存在很大问题,所以情绪又转向食品、医药等偏防守的传统消费。

【独家观点】
那么,这波大消费的炒作能持续多久,概念能走多高呢?
具体能到哪,老K不做猜测,不过有一点,趋势只要还能继续保持,就不用太早担心回落。
其实,我们从市场历来类似的风格转变中能发现,这种强逻辑的更替,最少能持续2到3个月,有的甚至更久。
医药板块是从今年2月份开始起步的,目前差不多涨了3个月了,不过食品加工却刚刚起步,所以,后者很有可能带动前者继续走高,对于这两板块,老K还是继续看多的。
回到大的市场格局中,会怎样呢?
由于市场思路转为防御,那么短期走高的动力会比较有限,当然,这些消费题材的防御力比较强,所以短期也不用过于当心大跌。不过毕竟防御阶段市场赚钱效应不会太好,所以短线操作上可以适当收缩仓位,除了大消费板块可以找机会低吸外,其余的还是多看少动为佳。当然,回到中线,大趋势还是震荡上行,所以可以继续持股耐心待涨。
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