【明日操盘】轮动题材之下,重点关注两主线!

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来源:灯塔财经 时间:2018-05-24 18:02:27
昨天莫名大跌过后,今天市场继续回落。沪指回踩20日均,创业板指回补下方缺口,上证50则跌穿均线系统,市场看起来非常糟。

【盘面全解析】
昨天莫名大跌过后,今天市场继续回落。沪指回踩20日均,创业板指回补下方缺口,上证50则跌穿均线系统,市场看起来非常糟。
盘面这么走,是不是市场人气很差呢?
并不是。
先看板块,罗牛山昨天被临时停牌后,今天海南板块无惧监管,再现涨停潮,自贸港、无人零售等同样也不弱,即使最差的军工,跌幅也不大。再看个股,今天涨停个股高达44只,妖王宏川智慧继续封板,沿江股份、深冷股份等强势连板。

【独家观点】
所以,市场人气并不差,而是比较集中,这就导致场内分化比较严重。
分化的原因主要还是场内缺少增量资金。存量资金不可能在一个方向上只进不出,市场的风口必然要切换,这就解释了为何上证50在今年一月底到达高位后一蹶不振,反到是创业板成为了各大指数中最健康的。既然蓝筹板块开始压盘,中小创再强,市场也无法回暖,所以沪指从一月底到现在,一直跌多涨少。

既然是存量博弈,也就意味着板块轮动会是主导,那么哪些板块会参与轮动是关键。
什么样的题材能上台面呢?
行业转景气的,比如大消费、5G、芯片等;事件驱动的,比如自贸港、知识产权保护、油气开采等;政策利好的,比如自贸区、电力等。
但本周轮动当中,海南板块却是最强,为何海南板块在博鳌论坛和30周年庆利好之后,出现了大回落,近期反而又悄悄走牛呢?
老K认为,这就和板块中个股的属性有关。
海南要搞自贸区吧?中美谈判要加大贸易额度对自贸区、自贸港是利好吧?于是板块中的海运、路桥涨了。
市场的投资逻辑向大消费转移了吧?于是板块中旅游、食品、医药、汽车等消费股涨了。
马上要世界杯了吧?要赌球了吧?于是博彩——赛马这条线又动了。
这和原先的雄安比较类似,雄安中很多个股都挂钩环保、PPP、装配建筑等概念,而每当后面这些板块异动时,雄安也总能跟风,这就属于典型的“借尸还魂”。
也就是说,除非后市板块轮动没那么明显,否则海南板块中总有个股属于轮动概念,板块也会有整体发力的机会。不过现在追高属于火中取栗,大家还是量力而为,即使参与,仓位也不要太高。

说起PPP,这可能是近期市场的一个雷区。
东方园林发行10亿的公司债,但最终只发出了5000万,而这个事曝光后,东方园林股债被双杀。
按理说,东方园林去年净利润21.78亿,同比增长68%,公司16年也有高利润增长,公司运营不成问题,为何还要发债借钱呢?
东方园林是首批参与PPP项目的企业,PPP指的是政府和企业共同合作项目,最初的目的是为了减少地方政府债务压力,但项目过多,导致杠杆率大幅提高。今年,在去杠杆的压力之下,很多PPP项目都被清查,项目停工,而企业和政府合作,一般都是企业先垫付,项目完成了政府再掏钱,这就导致很多企业手中的缺现金,利润都是欠款。
公司缺钱就要去借,恰好最近又爆出有些民企出了债务问题,所以即便是双A级别的公司债也发不出。
东方园林是一个典型被误杀的个股,但在当前环境下,短期想重返高位近乎不可能。不仅是东方园林,有PPP项目,同时现金不足的企业,现阶段都要尽量去规避,尤其环保概念中,很多公司都涉及到PPP项目,虽然概念近期有利好,但也要谨防爆雷。
最后还是说说操作。
说实话,这两天连续回调还是有些意外,虽然从消息面上目前还看不到风险点,但从技术面上看,市场并不安全。出于防范风险的考虑,老K还是建议大家总体上不要急于入场,先控制好仓位,等局势明朗后,再考虑下阶段的布局;局部上,可以参考老K上面所提到的轮动题材,踏好节奏做做T,重点还是本周一直提到的科技股和贸易利好股两条主线。
本文不向任何投资者提供股票咨询,不和任何上市公司有利益关系。文中出现的股票分析,只为本人研究跟踪使用,不与任何投资者的交易产生任何利益关系,据此入市,风险自担。
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