5G概念震荡上扬 华为Mate20X获首张入网许可证5G终端渗透提速

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来源:证券时报网 时间:2019-06-26 10:13:00
6月25日,华为Mate20X获得中国首张5G终端电信设备进网许可证,预计国内首个5G手机将于7月份正式上市,代表着5G重要应用之一的5G手机正式落地,伴随着5G网络的进一步完善,以及5G手机平均售价的进一步走低,预计5G手机将带动智能手机迎来新一轮的换机潮,并带动智能手机出货量与2020年回暖。

5G概念26日盘中震荡上扬,截至发稿,中光防雷、高斯贝尔、麦捷科技等涨停,通宇通讯、恒铭达、飞荣达等涨幅超5%。

6月25日,华为Mate20X获得中国首张5G终端电信设备进网许可证,预计国内首个5G手机将于7月份正式上市,代表着5G重要应用之一的5G手机正式落地,伴随着5G网络的进一步完善,以及5G手机平均售价的进一步走低,预计5G手机将带动智能手机迎来新一轮的换机潮,并带动智能手机出货量与2020年回暖。

国信证券指出,根据Canalys数据, 2019年智能手机出货量预计为13.5亿部,同比下降3.1%。2020年智能手机将实现正增长,预计全球出货量将回升至13.9亿,同比增长3.4%。我们认为5G带动的大规模换机峰值预计从20年下半年开始到2024年左右衰退,到20年5G手机的年销量降达到6500万部,5G手机价格将从现有的1万元左右逐步过渡到2024年的1000~2000元左右,5G手机整体渗透率将达到60%以上。

Mate20X的5G版本预计售价在8000元以上,相比4G版本的Mate20X加入了5G多模芯片巴龙5000,电池容量由于天线、射频和5G模块导致内部空间缩小而减少到4200mAh。回顾3G、4G的投资周期可以看到,3G、4G牌照发放,消费电子零部件显现出后周期的特性,出现10年(3G后周期)及14年(4G后周期)的智能手机红利,带动的电子零部件爆发机会。

国信证券认为,5G手机为了支持更高的频段需要更多天线,需要更高精度的加工和工艺技术,天线厂商迎来量价齐升有望显著受益。此外天线数量的增加和信号频率的提升,手机内部越来越紧凑的空间内,也将需求更多优质电子屏蔽器件和高导热器件成为趋势,建议关注:飞荣达。元器件在5G时代也有望迎来量价齐升。以电感为例,每部功能机的电感数量为20~30 只,而到了智能机时代电感使用量是功能机的二倍,达到40-60 只。目前五模十七频手机电感需求量已经达到150 颗以上。电感用量显著提升有望带动电感行业迎来新的增长期,建议关注国内电感龙头:顺络电子。

随着5G手机的正式发布,以及5G建设的提速,看好国内5G手机带动的新一轮消费电子零部件发展机遇,推荐显著受益5G手机的渗透带动的天线、电磁屏蔽及导热、电感等方面的投资机会,推荐:立讯精密、顺路电子、飞荣达、信维通信。

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