央行数据透露北向资金话语权!持股市值逆市上扬 这选股思路值得关注

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来源: 中国证券报 时间:2019-08-19 21:59:00
今日A股市场高开高走,上证综指创出一个半月最大单日涨幅。截至收盘,北向资金净流入78.48亿元。北向资金受到广泛关注,它到底是不是外资主力?值不值得跟随?央行最新发布的数据透露了一些线索。

  今日A股市场高开高走,上证综指创出一个半月最大单日涨幅。截至收盘,北向资金净流入78.48亿元。

  北向资金受到广泛关注,它到底是不是外资主力?值不值得跟随?央行最新发布的数据透露了一些线索。

  简言之,北向资金是外资主力,选股思路可圈可点。

  数据来源:港交所

  北向资金持股市值占大头

  日前央行公布了二季度外资持股数据,截至第二季度末,境外机构和个人持有的境内人民币金融资产中,A股的资产价值达16473亿元。

  数据来源:央行网站

  如何理解这16473亿元?

  了解央行统计口径的人士向中证君介绍,境外持有境内股票资产分为四种形式:北向资金持有A股;合格境外机构投资者(QFII)持有A股;人民币合格境外机构投资者(RQFII)持有A股;港澳台居民直接投资持有A股。

  这四部分投资者中,6月末北向资金持股市值为10405.20亿元。以持股市值计算,北向资金占据外资的63.17%。

  纵向看,二季度末境外机构和个人持有境内股票16473亿元,较一季度末的16838.88亿元,减少365.88亿元。

  北向资金在此期间也呈现净流出态势,但持股市值不降反升。

  总体来看,北向资金占外资持股63.17%,从持股市值来看,北向资金是外资绝对的主力。大盘下跌,北向资金净流出,但是持股市值不降反升,选股能力靠谱。

  北向资金持股涨幅可观

  北向资金虽然近期常出现头一天大幅流入,第二天大幅流出的情况,与游资快进快出的风格神似。但总体来说,选股还是靠谱的,有数据为证。

  6月末,北向资金持股市值达10405.20亿元,较3月末的10330.47亿元,增加74.73亿元。

  与之相对的是,二季度上证综指是下跌的,北向资金也是流出的。

  二季度,上证综指下跌111.88点,跌幅3.62%。同期,北向资金净流出24.69亿元。北向资金持股市值不降反升,说明持股涨幅可观,显著跑赢大盘。

北向资金季度末持有A股市值一览

二季度大盘涨跌情况

  从北向资金增持的前十大个股来看,医药股受亲睐,这与海外资金行业偏好一致。目前以养老金为代表的海外长线资金,最青睐的三个行业为信息科技、医疗健康和公用事业、电信通信。

  从北向资金净流入前十大个股来看,北向资金二季度增持最多的个股是泰格医药,增持4550.17万股,增持金额达29.99亿元。泰格医药二季度涨幅达16.29%。

  增持第二多的个股为隆基股份,二季度北向资金增持7742.63万股,增持金额达18.42亿元,该股涨幅达9.98%。

  位列第三的个股是温氏股份,增持17.42亿元,但该股二季度下跌10.54%。此外,增持较多的个股中,涨幅较多的还有爱尔眼科、中炬高新、华新水泥、青岛啤酒、迈瑞医疗、一心堂等个股。

  部分QFII重仓股暴涨70%

  北向资金之外,部分QFII选股的能力也非常不错。

  QFII数据方面,随着上市公司中报披露,QFII持股情况也逐渐浮出水面。截至8月18日已经披露的中报显示,二季度部分QFII逆势加仓,一季度末到现在已录得超过50%的收益。

二季报显示QFII增持较多个股

  增持较多的个股中,生益科技3月末至今一路高歌猛进,录得涨幅72.45%。

  瀚蓝环境、杰瑞股份经过了二季度的回调,相较于一季度末,已录得不错涨幅。这两只股票,QFII二季度逢低加仓,收获也不小。

  鹏鼎控股一季度末以来,股票走势一波三折,先上涨后回调,再上涨。过程虽然曲折,结果却相当不错,一季度末至今已录得涨幅约56.43%。

近期生益科技股价走势

  卖茅台但外资依然爱价值股

  减持方面,二季度QFII减持最多的是工业富联。二季度其股价下跌17.40%,外资也失去耐心,成为已经披露的中报中,QFII减持股份数最多的个股。

  QFII减持1000万股以上的股票还包括通化东宝,海大集团。此外,贵州茅台也被减持了939.85万股。

已经披露的QFII减持较多的个股

  外资一卖茅台,就有人叫嚣风格转换。

  接下来外资怎么买?答案是看业绩。

  绩优股受青睐

  经济周期后期,外资更看重质量因子带来的回报。

  瑞银财富管理亚太区首席投资总监陈敏兰表示:“在低利率及降息的背景下,将聚焦增加收益的策略,倾向选择高收益的股票。”

  摩根资管环球市场首席策略师许长泰也表示看好高股息股票,而美银美林最新面向美国基金经理的调研结果显示,在当下经济环境下,基金经理认为质量因子比成长因子表现更好,有实际业绩支撑的个股会获得青睐。

  图片来源:美银美林(此次调研覆盖超过200名基金经理管理规模超过5000亿美元)

  美银美林的调研显示,8月相较于7月,基金经理对质地优良的个股、大盘股和高分红个股的青睐更为明确。一般说来,外资对于本国之外市场会更谨慎,风险偏好会更低。如果在美国境内偏向于优质股,在A股市场就更是如此了。

  综上,外资不会突然转变博小盘,但业绩增速稳健的小盘股除外。

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