【盘前热点】今日重点关注“军工”“电信”等热点

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来源:灯塔财经 时间:2023-01-06 00:36:06
今日盘前机会挖掘,这些上市公司迎利好有望爆发

一、东北证券:强军目标、军贸需求共振,关注军工集团资产证券化方向
1.军工板块总体回顾
截至2022年12月30日收盘,申万国防军工板块较年初下跌25.30%,整体跑输大盘,在31个申万一级行业中,国防军工板块涨跌幅排名第26。2022年前三季度军工板块营业收入和归母净利润均实现稳健增长,行业有望持续高景气。当前申万国防军工板块估值位于27.28%历史百分位上,航天装备、航空装备、地面兵装、船舶制造板块估值分别位于11.88%、19.14%、17.17%和27.49%的历史百分位水平。
2.强军目标、军贸需求共振,关注军工集团资产证券化方向
(1)“二十大”明确提出实现建军一百年奋斗目标,加快建设世界一流军队,打造强大战略威慑力量体系,需要增加先进武器装备列装和日常消耗量,确保行业需求量上行。(2)当前中国军贸占全球市场份额不足5%,未来成长空间广阔。从需求看,国际局部冲突不断,各国纷纷加强自身国防能力,军贸市场热度较高,特别是疫情后修复明显;从供给看,我国持续打造高端化、体系化装备供给能力,国际竞争力不断提升。(3)2022年是国企改革三年行动收官之年,军工集团加速整合,有助于增强资本市场对于军工板块的业绩增长信心。目前军工央企资产证券化仍处于较低水平,建议关注电科系、航天系等军工集团资产证券化投资机会。
3.投资建议:军工板块具备长期成长确定性,投资价值凸显
整体来看,十四五首年军工行业景气度已基本兑现,全产业链主要围绕大额订单陆续落地逻辑展开。2023年是十四五期间重要的中间节点,从需求角度看,随着先进战机型号上量,新装备列装及老型号增订有望带动军工产业链产能释放;从供给角度看,军工行业具备高壁垒特性,高准入门槛及安全稳定要求导致武器装备采购市场集中度较高,呈现有限竞争市场格局。截至2022年末,申万国防军工板块估值位于27.28%的历史百分位上,安全边际高,具备长期成长确定性。我们主要看好航空产业链、导弹产业链、军工信息化、军工新科技、军贸等核心板块,重点推荐1)下游主机厂:洪都航空、航发动力、中航沈飞、中航西飞。2)中游配套:中航重机、菲利华。3)军工电子:紫光国微、振华科技、鸿远电子。4)军工新科技:光启技术、联创光电、湘电股份、王子新材。5)无人机:航天彩虹。
二、工信部:我国5G基站总数达228.7万,占移动基站总数21%
中信建投表示,2022年,通信指数(申万)下跌15.6%,在31个一级行业中排名第14位,明显跑赢电子、传媒、计算机指数。个股方面,板块内共有20家公司上涨,87家公司下跌,电信运营商表现较好,中国移动、中国联通、中国电信全年分别上涨24.33%、17.64%、4.45%;此外,科信技术(通信新能源)、中瓷电子(国企改革/碳化硅)、德生科技(智能卡)也表现突出,全年分别上涨97.96%、61.19%、41.79%。当前通信行业PE-TTM为24.38,处于历史十年0.21%分位点、历史五年0.41%分位点,估值处历史底部。展望2023年,我们建议关注以下几个方向:一是工业互联网,重点包括5G全连接工厂与电力物联网;二是电信运营商,云计算、大数据及产业数字化业务发展值得期待,叠加基本面稳健,中国特色估值体系下具有估值重塑机会;三是军工通信相关的相控阵雷达微波组件产业链;四是云计算产业链有望迎来拐点。
中信建投表示,持续关注:军工通信与卫星(盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等);运营商(中国移动、中国电信、中国联通);工业互联网(宝信软件、三旺通信、映翰通等);云基础设施(锐捷网络、紫光股份、天孚通信、中际旭创、新易盛、源杰科技、润泽科技、宝信软件、奥飞数据、数据港等);智能网联车(移远通信、广和通、美格智能、和而泰、瑞可达、鼎通科技、天孚通信、光库科技、腾景科技等);通信+新能源(亨通光电、中天科技、拓邦股份、威胜信息、力合微、意华股份、英维克、科华数据等);光纤光缆(长飞光纤、亨通光电、中天科技等);千兆宽带/VR(创维数字、天邑股份);云通信(亿联网络、梦网科技)。
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