【盘前热点】今日重点关注“房地产”“光伏”等热点

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来源:灯塔财经 时间:2023-01-09 01:21:43
今日盘前机会挖掘,这些上市公司迎利好有望爆发。

一、中信建投房地产行业点评:首套房贷利率机制进一步完善,需求端政策持续打开
事件:央行、银保监会发布通知,决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市,可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。
中信建投表示:
首套房贷款利率长效机制进一步完善,更好地支持刚性住房需求。早在2022年9月29日,央行公告对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限,二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。本次首套房贷款利率长效机制的建立是对9月份政策的进一步完善,自2022年四季度起,每季度末月对前三个月的新房价格情况做动态评估,若同环比皆连续三个月下降,则可自下个季度起阶段性放宽首套住房贷款利率下限,若后续评估期内新房价格同环比连续三个月均上涨,则恢复全国统一贷款利率下限要求。将房贷利率与房价走势相挂钩并做出动态调整,有助于地方政府“因城施策”用足政策工具箱,更好地支持刚性住房需求,形成支持房地产市场平稳健康发展的长效机制。
符合条件的城市数量进一步扩大,市场活力有望进一步激活。根据我们的统计,70大中城市中符合条件的城市达38个,较9月份增加15个。根据我们9月的测算,符合条件的城市2021年商品住宅销售额占比约为50% 60%,本次政策出台后,预计占比将进一步扩大,市场活力将进一步激活,2023年销售在四季度有望实现同比转正。
12月重点城市平均首套房贷利率已降至4.09%,达历史新低。根据贝壳研究院的统计,2022年12月103个重点城市平均首套房贷利率为4.09%,环比持平,同比下降155个bp,创历史新低。其中一线城市平均为4.60%,二线及三四线城市平均为4.07%,一线城市同比降幅最小,仅为69pb,三四线城市同比降幅最大,为164bp。有19个城市首套利率已降至4.0%以下,其中二线6城,三四线13城,包括一线在内仅有9个城市利率高于4.1%。
投资建议:本次首套房利率长效机制的建立,有助于地方政府进一步用足用好“因城施策”工具箱。住建部部长倪虹表示,对于购买第一套住房的要大力支持,首付比、首套利率该降的都要降下来,对于购买第二套住房的,要合理支持。预计未来需求端政策空间将持续打开。我们坚定看好“三高房企”、信用修复和政策放松下的销售复苏,推荐A股:万科A、保利发展、金地集团、建发股份、华发股份、滨江集团,港股:中国海外发展、建发国际集团、越秀地产、绿城中国、碧桂园。后疫情时代,商业及物管企业的盈利和估值有望双双修复,推荐A股:新城控股、招商蛇口,港股:龙湖集团、华润置地、华润万象生活、碧桂园服务、万物云。我们同样看好有能力参与不良项目处置的代建公司绿城管理控股。
风险提示:本次贷款利率动态调整机制仅限于首套房,二套房利率仍按原规定执行,覆盖范围有一定限制,对于市场的刺激作用仍待检验。房企当前仍然面临着较大的压力,一方面是业绩,当前疫情影响下,施工进度受到较大影响,高毛利项目结转有可能不及预期,从而导致全年毛利率进一步下行。此外,由于市场下行,或许存在减值风险,另一方面是销售,市场仍在持续下行,同时疫情可能导致推盘节奏会不及预期,公司在前期保持了较高的拿地强度,如果市场恶化,有可能会导致拿地时的预期价格无法实现,从而进一步影响后续业绩。

二、全国能源工作会议:2023年风电、光伏新增装机目标1.6亿千瓦
2023年全国能源工作会议在北京召开,东方证券归纳如下:
提升能源生产供应保障能力
要发挥煤炭兜底保障作用,夯实电力供应保障基础,推进跨省区输电通道规划建设,推动油气增产增供,加快油气管网和储备能力建设,加强能源关键信息基础设施安全保护和电网运行安全风险管控。2023年要加快实施“十四五”煤炭规划,积极推进智能化煤矿核准建设,推动在建煤矿尽快投产达产,全面增强煤炭安全增产保供的能力和韧性。
调整优化能源结构
加强风电、太阳能发电建设,统筹水电开发和生态保护,积极安全有序发展核电,以及加强民生用能工程建设。
国家能源局设立目标,2023年,风电装机规模达4.3亿千瓦左右、太阳能发电装机规模达4.9亿千瓦左右。两者累计装机达9.2亿千瓦,其中新增装机将达1.6亿千瓦,同比增长超33%。此外,2023年水电装机规模达到4.23亿千瓦。2023年新增核电装机289万千瓦,在运规模达到5846万千瓦。
着力深化重点领域改革
加快全国统一电力市场体系建设,加强能源法治建设。其中,要研究制订全国统一电力市场发展规划,明确各类市场功能定位,确保市场基础制度规则统一。要加快《能源法》立法进程,推动《核电管理条例》立法,做好《可再生能源法》《煤炭法》《电力法》《石油储备条例》制修订工作。
加强能源监管
要抓好煤电上网价格上浮政策落实情况监管,完成可再生能源补贴核查,加强油气管网设施公平开放监管。
东方证券发布投资建议与投资标的
建议关注资产优质、效率领先,且新能源转型步伐较快的华能国际(600011,买入)、国电电力(600795,未评级)、华电国际(600027,未评级);
建议关注核电+新能源双轮驱动的中国核电(601985,未评级),核电高端制造标的景业智能(688290,未评级)、江苏神通(002438,未评级);
建议关注通过资产重组成为南网储能运营平台的南网储能(600995,未评级),抽水蓄能产业链标的东方电气(600875,未评级)、中国电建(601669,未评级);
建议关注定位“风光三峡”和“海上风电引领者”目标的三峡能源(600905,未评级),以及福建海上风电运营商福能股份(600483,未评级)、中闽能源(600163,未评级);
建议关注国网旗下配电网节能上市平台涪陵电力(600452,未评级),以及三峡集团旗下的核心配售电及综合能源平台三峡水利(600116,未评级)。
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