【盘前热点】今日重点关注“汽车电子”“消费电子”等热点

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来源:灯塔财经 时间:2023-01-18 01:00:11
今日盘前机会挖掘,这些上市公司迎利好有望爆发

一、汽车电子:电子后视镜相关国标落地,车载摄像头、屏幕迎来新增长空间
中信建投表示,近日国标《机动车辆间接视野装置性能和安装要求》正式发布,新标准将于2023年7月1日起正式实施。新标准规定不仅可以安装电子后视镜(CMS),还可以取代传统的光学后视镜。电子后视镜使用摄像头和显示器替代了光学镜片,主要分为电子内后视镜和电子外后视镜。电子内后视镜即流媒体后视镜,2016年起搭载流媒体后视镜的车型已相继在国内上市。电子外后视镜上车进程较慢,2018年雷克萨斯发布了全球首款搭载电子外后视镜的量产车。相较于传统光学后视镜,电子外后视镜具有视野更宽阔、受环境影响小、降低风阻和风噪的特点,缺点主要在于增加整车购车成本,以及存在系统宕机的风险。根据佐思汽研统计,目前搭载电子外后视镜的量产车型包括奥迪e-tron、雷克萨斯ES300h等,主要在欧洲、日本、韩国等地销售。同时,由于成本较高,电子外后视镜多作为选装,价格在1万元人民币左右。国内市场中,路特斯Eletre官宣成为首批装备电子外后视镜的汽车,选装费1.6万元,其屏幕采用1280*720分辨率的LCD屏。10万级的量产SUV北汽魔方也在其车型中搭载了电子外后视镜,显示了电子外视镜向低价格车型渗透的潜力。在汽车智能化趋势下,电子后视镜有望迎来良好发展机遇,车载摄像头、屏幕等上游组件也将同步在车载应用中打开新的成长空间。汽车电子相关标的:东山精密、电连技术、联创电子、韦尔股份;

二、消费电子:苹果持续深入突破其产品关键部件,摆脱供应商依赖
中信建投:苹果对于开发自研芯片以减少对供应商依赖的策略非常坚定,继自研的A系列手机处理器芯片大获成功之后,苹果又开始将英特尔CPU产品替换为自研的M系列处理器,现在苹果也在努力自研以替代高通和博通的产品线。苹果计划自研基带芯片替代高通供应的动作早已启动,在2019年与高通之间的专利诉讼达成和解后,苹果收购了英特尔的手机基带芯片业务。由于基带芯片面临着较高的技术难度和专利壁垒,苹果短期内还需依靠高通的供应,但预计自研的进度不会停止。近期消息,苹果正规划自研蓝牙+WiFi的新型芯片,以在2025年取代博通的供应。苹果在无线芯片上已有一定的技术积累,Airpods、AppleWatch搭载的H系列、W系列SoC在蓝牙、WiFi的传输稳定性和速度表现上持续迭代。因此,尽管存在一定的难度,但未来苹果以自研无线芯片替代博通份额仍有很大可能发生。目前苹果是博通的最大客户,2022财年博通实现营收332亿美元,其中有近20%的营收来自于苹果,因此苹果计划传出当天,博通股价应声下挫。近期苹果不断做出管控供应链的动作,一方面,投入研发掌握产品关键部件;另一方面,将代工产能向东南亚国家转移,作为全球领先的科技公司,苹果对供应链的调整将影响到众多公司的发展走向,未来果链的变化仍需长期关注。消费电子:立讯精密、长盈精密、水晶光电;

三、被动元件及其他:下游客户订单需求有所复苏,行业景气度有望触底回升
中信建投:此前受消费电子需求疲软影响,被动元件行业加快库存调整、价格已处于低位。据台湾经济日报消息,伴随IC零部件长短料问题解决,近期客户开始回补库存,订单需求复苏,带动被动元件大厂订单回暖。由于春节关系,2023年第一季度工作天数减少,导致补货潮提前到2022年12月、2023年1月。同时,被动元件厂商表示,由于疫情趋缓,经销商勇于下单,经销商对明年上半年的看法已没有先前悲观。中国台湾被动元件大厂华新科对外表示,最近接单状况确实变好,以急单为主,研判是客户齐料后的短期需求,就应用面来说,急单以网络通信、服务器、工控及车用等为主。国巨则预期标准品将持续调整至明年Q1或Q2,利基型产品动能稳健。整体来看,被动元件是此次半导体周期中较早启动下行调整的品类,经过持续的库存去化,目前行业景气度基本触底。根据Wind数据,台股MLCC营收10月同比增速转正,达到2.9%。国巨今年7-9月份的营收同比增速跌至个位数,分别为6.5%、3.8%、3.8%;10-11月同比回升至13.9%、12.9%。展望2023年,虽然消费电子市场需求复苏前景仍不明朗,但车用MLCC等需求动能仍旧强劲。村田、京瓷、国巨等厂商在目前行业景气度底部逆势扩产或并购,主要仍看好未来数据中心、智能汽车等增量市场对于被动元器件的需求,大厂们已开始为下一波景气周期储备产能及竞争力。被动元件及其他:博敏电子、三环集团、顺络电子、风华高科。
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