【盘前热点】今日重点关注“传媒”、“储能”等板块

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来源:灯塔财经 时间:2023-01-19 00:46:36
盘前利好已经出炉,这些上市公司有望爆发

一、华鑫证券-电力设备行业周报: EVA粒子价格节后或有更大涨幅,新国标推动储能消防升级

华鑫证券表示,EVA粒子价格节后或有更大涨幅,2024年或出现阶段性紧缺
EVA粒子价格窄幅上调,节后或有更大幅度涨价。周末国内EVA市场价格均价为16453元/吨,较上周同期价格上调553元/吨,涨幅为3.48%,主要原因是下游光伏节前备货开启,石化厂商竞拍价格上调;同时场内现货偏紧,贸易商捂盘惜售。目前,粒子厂家EVA光伏料库存已基本清空,胶膜厂EVA粒子库存不多,随着近期光伏产业链硅料、硅片价格急跌深跌,1月组件厂排产上修,预计胶膜企业排产也好于预期,粒子备货意愿提升,EVA光伏料竞拍价格有望继续上行。但由于春节假期临近,预计短期价格变动和成交量有限,节后需求启动后,EVA价格涨幅或更大。
预计2024年EVA出现阶段性紧缺,看好有稳定EVA光伏料产出能力的厂商。供给方面,光伏级EVA生产难度较大且扩产周期较长,产能周期在3.5-4年,我国能供应光伏级EVA粒子的厂家仅有斯尔邦、联泓新科、台塑宁波及2021年投产成功的浙江石化、中化泉州、延长中煤等。到2024Q4前,国内只有少数企业有投产计划,新增产能约75万吨(天利高新20万吨继续爬坡、古雷石化30万吨已中交、宝丰能源25万吨2023年投产),短期内光伏EVA供给释放难以大幅提速。
需求方面,目前光伏产业链上游价格跌势不止,组件价格下降空间较大,终端需求有望迎来快速释放,拉动辅材环节需求,带动EVA光伏料需求提升,而发泡料、电缆料等在疫情常态化后的需求亦有望改善。在今年光伏装机需求有望超预期,以及N型组件采用EPE/EVA胶膜封装的进展有望超预期的背景下,看好今明年EVA粒子价格进入上升通道,预计2024年EVA出现阶段性紧缺,有稳定EVA光伏料生产能力的厂商有望迎来量利齐升。
电化学储能电站安全规程即将实施,pack级消防渗透率有望提升
近日,国家标准《电化学储能电站安全规程》(GB/T42288-2022)发布,该标准将于2023年7月1日起实施,主要针对储能电站的设备设施、运行维护、检修试验、应急处置等提出了明确的安全要求,适用于锂离子电池、铅酸(炭)电池、液流电池、水电解制氢/燃料电池电化学储能电站。之前的征求意见稿曾指出“自动灭火系统的最小保护单元应为电池模块,每个电池模块宜单独配置探测器和灭火介质喷头”。若此条在正式稿中通过,则目前业内最广泛使用的七氟丙烷全淹没式的灭火系统恐因不能达到模组级的灭火需求而不满足国标。预计业内将加快pack级消防的研发进度,全氟己酮整舱级浸没方案和pack级方案的渗透率将迎来提升。
投资建议
储能有望直接受益于硅料价格下跌,看好国内有能力单独承接独立储能项目的公司,推荐金盘科技、新风光、同力日升、科华数据;EVA粒子有望受益于光伏装机需求提升,看好有稳定产出EVA光伏料能力的公司,推荐联泓新科;新国标推动储能消防升级,看好在pack级消防领域具有先发优势的头部公司,建议关注青鸟消防(电车团队覆盖)、国安达。对电力设备板块维持“推荐”评级。
二、上海证券-互联网传媒行业周报:影视板块优质内容频出,预计将经历“需求复苏”及“价值重估”两个阶段
上海证券表示,电视剧方面,1月15日晚电视剧《三体》在CCTV电视剧、腾讯视频、咪咕视频上首播,截至中国证券报发稿,《三体》新浪微博讨论已超过64.3万,总阅读量12.4亿次,去年12月热播的动画《三体》阅读量超过1.4亿次。电视剧《三体》由企鹅影视、灵河文化及三体宇宙联合出品,其中慈文传媒系灵河文化参股股东;游族网络系版权方三体宇宙关联方。我们认为电视剧CP商业模式由此前高利润空间的平台竞价模式转变为低利润空间的定制剧模式,同时优质内容供给尚未充分释放,市场仍在寻求商业模式革新及长周期逻辑。
动画片方面,由上海美术电影制片厂、哔哩哔哩出品的《中国奇谭》获得用户广泛关注,被列入越来越多70后、80后、Z世代的“追番清单”。《中国奇谭》计划用7周时间更新8个画风各异但又根植于中国传统文化的小故事。根据乐游上海,截至1月13日《中国奇谭》已更新了前三集《小妖怪的夏天》、《鹅鹅鹅》、《林林》,每集约20分钟,B站播放量近7000万,豆瓣超10万人给出9.5高分。我们认为思想深度决定动画需求,工业化决定动画供给,目前国产动画片低幼龄为主,成年人动画需求具有较大的释放空间。我们预计相关需求充分释放后,有望加速动画工业化革新,优质供给有望充分激活动画需求,动画市场具备较大的增长空间。
电影方面,目前已有7部影片定档春节档,包括科幻片《流浪地球2》、悬疑片《满江红》、喜剧片《交换人生》、谍战片《无名》、动画片《深海》、《熊出没-伴我“熊芯”》。根据交通运输部统计,23年春运期间客流总量约20.95亿次,同比增长99.5%,相当于2019年同期的70.3%。根据灯塔专业版数据,截至1月13日,23年春节档7部影片累计想看人数接近300万人次。我们认为疫情复苏叠加内容供给改善,春节档票房值得期待。
近期电视剧、动画片、电影均有优质内容供给上线,影视剧行业开始出现积极信号,同时XR新型硬件终端也有望重塑影视板块长逻辑。内容行业供给决定需求,目前内容市场处于弱供给强需求的市场格局,叠加疫情影响,影视板块商业模式及长逻辑亟需重塑。我们认为传媒整体政策面仍处于边际改善的上升周期,预计影视板块将经历“需求复苏”及“价值重估”两个阶段,分别对应短周期逻辑及长周期逻辑:1、短周期逻辑(需求复苏):政策面边际向好+优质内容供给恢复,有望带动影视需求大幅复苏,带动相关内容制作公司基本面触底回升。2、长周期逻辑(价值重估):XR等新一代硬件终端有望革新影视商业模式,重塑影视长逻辑,经济效益预计先后经历“B端采购”及”C端繁荣“两个阶段。
第一阶段(B端为主):XR终端出货量及保有量仍处于较低水平,内容制作产能尚未大规模转移至新平台,在内容产品供给相对有限的阶段,我们预计硬件方(如Pico)将为XR影视主要采购方,商业模式偏向B端,用户观影习惯仍处于培育期;
第二阶段(C端为主):XR终端拥有相当规模的用户体量,C端观影习惯及消费习惯逐步构建,伴随内容制作产能大规模转移至新平台,我们预计内容CP的主要变现模式逐步向C端变现转变,且新平台的内容监管相对宽松,影视CP商业模式及长周期逻辑开始显现。
投资建议
1、受流动性、中美博弈、强监管预期的影响,互联网龙头持续下杀,已经入超跌区间。我们持续看好未来互联网3.0时代的新机会,推荐社区短视频龙头【快手-W】,关注O2O龙头【美团-W】,关注发力无人车及人工智能的【百度集团-SW】,同时关注超跌的互联网龙头【腾讯控股】等。
2、元宇宙政策面持续释放利好,建议关注相关投资机会。(1)虚拟实景方向:核心推荐展馆创意设计龙头【风语筑】、同时关注文旅活动创意设计龙头【锋尚文化】、【凡拓数创】、【丝路视觉】等;(2)工业互联网及数字孪生方向:【宝通科技】;(3)元游戏方向:推荐【三七互娱】、【完美世界】,关注【吉比特】;(4)NFT方向:关注【视觉中国】、【三人行】、【天下秀】、【中文在线】;(5)虚拟数字人及虚拟直播方向:关注【蓝色光标】、【星期六】;(6)元宇宙平台方向:关注【天地在线】。
3、我们长期看好游戏行业基本面,短期政策扰动有望推动游戏行业厚积薄发。目前游戏公司股价受版号停发影响已经历深度回调,版号重新发放后行业确定性确立,已具备长期投资价值。建议关注出强运营能力、已验证精品游戏研发能力和出海发行能力的【三七互娱】;具备精品研发能力、手握端游《诛仙世界》的【完美世界】;重研发、小而美的【吉比特】;拥有丰富产品矩阵,强风险抵御能力的【网易-S】;受游戏版号影响较大的【哔哩哔哩-SW】、【心动公司】。
4、影视行业政策面出现积极变化,关注短期乐观情绪推动下相关标的的主题性机会以及长期影视行业商业模式及逻辑出现新变化的趋势。关注【博纳影业】、【光线传媒】、【中国电影】、【万达电影】、【华策影视】、【慈文传媒】等影视标的。
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