国产替代和自主可控已成最强风口 机构高度关注 核心受益股有哪些

  • 中性
  • 中性
  • 中性
  • 中性
  • 中性
来源:证券时报网 时间:2019-05-21 08:43:26
5月15日,美国商务部工业与安全局决定将华为及其70个关联企业列入美国实体名单,禁止华为在未经美国政府批准的情况下从美国企业获得元器件和相关技术。

  5月15日,美国商务部工业与安全局决定将华为及其70个关联企业列入美国实体名单,禁止华为在未经美国政府批准的情况下从美国企业获得元器件和相关技术。

  昨日涨停的个股中,与芯片和华为概念相关的自主可控概念多达20余只,成为最强势的板块。而且国产替代和自主可控也成为近期券商研报密集提到的风口。

  中信建投(601066)认为,国内通信和电子产业链上游公司有望迎来黄金时代,重点关注华为严重依赖美国关键元器件领域的国产替代的机会。这里面最核心的两个核心因素:国内产业链对华为的重要性增加,华为重点扶持国内供应商,并将给国内公司带来学习和试错机会,因此重点关注华为严重依赖美国关键元器件领域的国产替代的机会。目前中国电子产业链中,中国电子厂商尚处于附加值(一般组件、重要组件)较低环节,上游核心元件(核心组件、芯片)仍待突破。而在核心元件领域,建议重点关注大陆企业有望实现进口替代加速的领域,包括OLED面板(京东方)、射频前端(信维通信(300136))、化合物半导体(三安光电(600703))、半导体封测(华天科技(002185)/长电科技(600584))、上游核心设备(大族激光(002008)/精测电子(300567))等。对于重点投资机会:第一,FPGA芯片领域的紫光国微(002049)、模拟芯片领域的圣邦股份(300661),去年华为有给这两家公司贡献千万量级的收入。第二,高频覆铜板领域的生益科技(600183)、华正新材(603186)。首先,这个领域有200亿市场空间;其次,目前上游有30%产能缺口,行业景气度高;第三,生益、华正产品的能力基本能达到华为要求,目前已有部分产品在PCB厂商中批量供应。

  华泰证券(601688)认为,贸易摩擦再度反复,华为开启“备胎转正”,看好国产替代加速。回顾日本电子产业的发展,在1985年后由于美国对日政策的转向以及广场协议所造成的日元升值压力,使其电子产业驱动力由出口向内需转变,在2000年后开始了迅速衰退,但是元器件和设备产业却维持了长时间的国际强势地位。可见电子上游的元器件和设备是一个工艺积累过程长、进入壁垒高、业绩稳定性强的产业,在贸易摩擦不断反复的背景中,对已形成国际竞争力的被动元件、PCB、半导体设备等优质企业,加速国产替代的预期更强,推荐基于化学变化实现品类扩张的片感龙头顺络电子(002138)。面对5G技术的快速兴起,在国内及部分海外市场5G建设的需求拉动下,在国产手机品牌集中度提升的趋势下,基于华为海思自身的战略性技术储备以及预见性的库存备货,对于华为产业链今年的业绩增速不必过分悲观,建议关注具备较强国产替代潜力的细分龙头,推荐顺络电子、硕贝德(300322),关注紫光国微、兆易创新(603986)、韦尔股份(603501)、景旺电子(603228)等。

  天风证券(601162)认为,在国际贸易摩擦加剧、供应链被美国公司限制较强的背景下,以华为公司为代表的大陆终端品牌厂商将加速培养大陆上游产业集群,特别是上游关键环节。未来三年是:1.下游应用,出现5G等创新大周期;2.供给端,贸易战加速核心环节国产供应链崛起速度。两大背景下,看好低估值、业绩增长趋势明朗、受益创新+国产化崛起的核心标的,持续推荐优质“芯屏”核心资产。重点推荐:紫光国微(国产FPGA)/圣邦股份(电源管理芯片)/长电科技(5G芯片封测)/闻泰科技(600745)(拟收购分立器件龙头安世半导体)/环旭电子(601231)(5GSiP)/兆易创新(合肥长鑫进展顺利DRAM国产替代)/京东方A(华为柔性OLED战略供应商)/三利谱(002876)(偏光片国产化龙头)/瑞丰光电(300241)(MiniLED)。

  中泰证券认为,美国此次行动激励了中国企业科技自立的重要性和决心,给中国产业自主可控发出了最有效动员令。危中有机,科技自立,ICT国产替代迎机遇。无从回避最上游技术和器件的短板,半导体材料、EDA工具和操作系统是生态之争,需要整个产业链的配合,自主可控成为行业发展长期逻辑。部分领域将诞生新的龙头企业,关注相关领域国内厂商的技术突破。上市公司持续看好国内主设备商中兴通讯(000063)(基带芯片-中兴微)、烽火通信(600498)。光芯片-光迅科技(002281),FPGA-紫光国微,分立器件与功率器件-闻泰科技,基站介质滤波器-东山精密(002384),光模块-中际旭创(300308)、剑桥科技(603083)等。云计算基础设施,重点关注宝信软件(600845)、光环新网(300383)、万国数据、浪潮信息(000977)、深信服(300454)、星网锐捷(002396)和紫光股份(000938);物联网终端与模组,关注广和通(300638)、移为通信(300590)、拓邦股份(002139)、和而泰(002402)等。

分享到: