六张图看清A股估值:三季报仍是市场“风向标”

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来源:Wind资讯 时间:2019-10-20 07:07:22
以十年均值为尺度,市盈率估值水平最低的仍是中证500,报24.9倍,为十年均值的67%,除科创板外,最高的仍是创业板综指,报142.3倍,为十年均值的224.6%;市净率方面,现值占十年均值最低的也是中证500,现值报1.8倍,水平最高的是深证成指,报2.5倍,分别是十年均值的65.3%、87.3%。

  截至本周五收盘(10月18日),万得全A市盈率(PE-ttm,)报17.3倍,较上周基本持平,市净率(PB-lf)报1.7倍,市场主流板块仍是相对低位,分别是十年均值的95.7%、79.5%。

  从7月22日第一批企业上市至今已有34家企业成功登陆科创板,截至10月18日,34只科创板股平均市盈率115.4倍,平均市净率6.9倍。

  科创板本周走势下行,周五翻红。10月18日,科创板上市企业中仅有沃尔德(行情688028,诊股)、杭可科技(行情688006,诊股)及晶丰明源(行情688368,诊股)三家企业收跌,其余个股翻红,方邦股份(行情688020,诊股)、山石网科(行情688030,诊股)、心脉医疗(行情688016,诊股)股价涨幅在5%以上。科创板市盈率自上市首日的104倍扩张至115.4倍,显示科创企业的业绩成长预期较高。本周科创板企业走势有所回调,估值更趋合理。

  以十年均值为尺度,市盈率估值水平最低的仍是中证500,报24.9倍,为十年均值的67%,除科创板外,最高的仍是创业板综指,报142.3倍,为十年均值的224.6%;市净率方面,现值占十年均值最低的也是中证500,现值报1.8倍,水平最高的是深证成指,报2.5倍,分别是十年均值的65.3%、87.3%。

  10月18日,沪深两市全面翻绿,上证指数和深证成指分别收跌1.32%和1.16%。分板块来看,午后电子竞技板块迅速拉升,证券等大金融板块回调。南京发放首张专用“环保牌照”,环保工程走强;洛阳玻璃(行情600876,诊股)公告前三季度净利润大增18倍,带动玻璃制造板块午间走强。

  行业方面:市盈率来看,软件与服务依然“爆表”,345.4倍的市盈率位列A股各大行业估值第一,说明软件与服务行业业绩尚未兑现,该行业以市净率考量,现值4.0倍,仅有十年均值的69.6%,说明其股价并非是历史高位。

  本周商业和专业服务估值水平提升至第二位,其次是汽车与汽车零部件,制药、生物科技与生命科学,以及多元金融,市盈率分别为十年均值的133.2%、111.7%、111.4%和110.9%;市净率方面,食品、饮料与烟草以及半导体与半导体生产设备超过十年均值,达到124.7%和116.9%。

  另一方面,估值水平最低的行业是材料,家庭与个人用品,以及房地产,其估值水平仅为十年均值的26.7%、43.3%、58.1%。材料行业成分构成中,钢铁股居多,受钢铁供给过剩、环保限产等因素影响,钢企中报利润普遍同比下滑,整个周期品也被机构减配;此外,房地产仍然在调控中,房住不炒也让资本产生“房股不炒”的意愿。

  值得注意的是,在10月21日将公布中国9月大中城市住宅销售价格报告,值得投资者重点关注。

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